2018-01-17 10:50

　　大家好，给大家先简要的介绍我们名字的来历。根据贝塔和阿尔法不同的思路，我们的基金就变成了指数基金，一般就是跟踪贝塔的，所以我们叫金贝塔。

　　我们的时代已经从摩尔时代到了人工智能时代，智能投资理论也在理论不断进化的引领下进行实践的变革，从最早的主动基金七十年代，到九十年代，发现信息越来越对称，获得超额收益越来越难。如果长期持有，还跑不过指数。到了2000年后，多因子模型出现了smart贝塔新的投资方式的代表，到今天行为金融、人工智能在资产管理的应用。但是这个还有待检验，去年10月份第一支人工智能基金开始了，到目前为止，可能还没有跑赢指数。

　　如果港股去年一年接近30%的涨幅，不知道有多少人的收益超过了恒指，如果没有超过，我们Smart贝塔投资还是有效的，18年如果看好港股和A股，跑赢指数也是好样的。

　　智能投资最明显的有两大特点，因为它是在人的深度学习基础上给机器赋能，让机器做量化的选择。第一个特点，基于清晰的规则进行策略的构建，是有纪律性的，投资是需要纪律的。第二部分是不仅从量化部分来，还要考虑基本面。智能投资包括主动投资里面可以寻求超越市场工具带来的超额收益，另外是从传统的被动指数里面选择我们确定的策略，找到他们的交集，是我们智能投资的表现。

　　智能投资，首先解决方案要简单便宜，第二要模块化，易组装操作，第三，要标准化，易复制跟踪。刚刚我们听了前两位说的，我们现在的工作就是要把复杂留给工程师，把简单留给客户，你一键就可以完成想投资的要求，后面我会讲到。

　　投资策略的组建模块化，是有细分的。我们可以按照刚刚说的多因子里面的规模分成大盘中盘小盘，按照价值分成价值型、平衡型和成长型。

　　Smart贝塔总的交易规模17年已经超过7000亿美元，单支产品iShares Russel 1000 Value ETF已经超过了368亿美元。

　　美国的实践来看，Smart贝塔的投资模式2000年之前是空白，2000到2008年起步，09年金融危机以后，因为获得超额收益越来越难，所以这种投资方式更得到了追捧。基金经理可能会面临失业，但是投资人尤其是二级市场投资会越来越多，以后你做投资就像做游戏一样。还有是基金经理太贵了，机器不用给奖金，这也是未来得变化方向。

　　作为机构投资者来讲，也越来越认同Smart贝塔的投资方式，现在已经有25%的机构投资者表示正在评估，只有9%金融投资人认为不用这种方法。我们金贝塔是Smart贝塔在中国的倡导者和实践者，后面可以看到我们的成果，与此同时，我们的投资人也在进行变迁，刚刚前几位嘉宾也在讲了，通过APP网络投资大部分是80后和90后，他们实际上是代继变迁，更依赖于新的移动互联网的方式。他们也更少依赖私人金融的服务，更愿意接受来自智能投资很及时的科技金融服务。另外，他们都希望有参与感，不是说我被动的接受，我还可以在里面主动的选择，我创建了我的组合，也可以进行分享，能够更人性化。

　　所以我们金贝塔在Smart贝塔理论的指引下，于2014年诞生了。在15年，我们首创了投资组合社交平台，大概有四百万用户可以在线上参与。

　　同时，我们是Smart贝塔在中国的倡导者和领先践行者，发布了白皮书。我们将Smart贝塔的策略整体输出给A股，后面有迷你组合和多个系列可以一键交易，一键调仓。另外，我们还对机构投资者，根据我们的Smart贝塔策略建立了指数系列，现在已经有五支指数在深交所挂牌。第三是我们证券公司，我所在的证券公司，现在主要是做港股交易，为港股的投资人提供相关的服务，第二部分我来具体的介绍。后面是在平台上，我们有很多人工智能的产品使用。

　　这个是我们给到A股的Smart贝塔策略，有几个系列，包括模型驱动的破解蝴蝶、小鲜肉，事件驱动有遮翼天使，还有大师系列以及主题投资系列。刚刚说的迷你组合，比如奶牛计划是一个高收益的产品，我们在这里面有供个人投资者直接消费，16年7月7日成立以来到去年10月底，收益是53%，跑赢市场。这是我们机构投资的指数，挂牌的五支指数。

　　因为在Smart贝塔领域的倡导者和我们的社交互动平台，金贝塔于16年7月8日获得了蚂蚁金服战略投资，是唯一的A轮投资者。现在我们的股东是嘉实基金和蚂蚁金服，马上B轮融资已经完成，会有更多的股东加入我们。

　　金贝塔的证券业务模式是在它的思想基础上，我们在香港于16年8月8日开业，持有香港第一类证券交易和第四类证券交易的券商，依赖于嘉实的管理经验和金贝塔网络科技线上社交平台和嘉实集团线下12家营业网点支持，为广大的机构投资者和全球的个人投资者提供港股买卖和咨询服务。我们要立志成为香港新一代Fintech智能券商。我是17年5月份被集团派到香港，到了那也做了了解，香港其实发展时代分为四个迭代，最早的是英资时代，港资时代是一九五几年，到2000年回归中资时代，各大金融保险机构包括我们资产管理都在香港落户。从15年16年开始，随着支付宝微信支付还有我们金贝塔证券的进入，香港金融已经进入了Fintech时代。

　　这是我们的管理团队，戴总杨总和我都是来自嘉实基金，前两位是来自嘉实的投研团队。

　　综合来看国内外智能券商Fintech领域的发展模式，主要是通过量化投资大数据策略，通过智能透骨智能投研，通过跟高手的组合投资，另外是全球股票投资，最后是业务不断的升级优化，最终都会项全能金融服务转换。嘉信最早美国的互联网券商，嘉信是我们的标杆，还有华泰证券，国内的券商也在这方面做了很多研究和发展，金贝塔证券目前也是香港的交易商，最后包括雪球论坛和社区也是我们金贝塔的优势，我们综合各个玩家的优势成为我们金贝塔的特色。

　　我们的业务模式，首先是轻资本，跟传统券商相比我们没有物理的营业部，我们手机APP直达客户终端，传统的券商分析师自己养，我们不养，我们叫云研究。在共享经济的年代，我们可以把社会上最牛的分析师，比如新财富各个领域排名第一的分析师都可以为我所用，每一周我们可以跟不同行业的分析师，包括他的行业专家做深度的交流。

　　另一个理念是重客户，我们的方向是帮客户赚钱，以前的传统券商主要是自己赚钱，多收费用。我们的理念是帮客户赚钱，以前券商只有一百多家，因为思想没有重视，达不到，现在有了AI大数据，我们可以从客户的行为、客户的投资结果做归因分析，帮助客户提升他的赚钱能力。

　　第三，卡平台，因为受监管和成本的限制，我们现在新一代的券商，香港注册的持股券商可以做全球券商，我们还可以做经济的交易。

　　我们作为智能券商，在六个要素方面比传统券商更加有优势。首先是价格，港股是更加突出的，因为香港的银行也是可以做股票买卖的，它的手续费一般是千二甚至到千三点五。现在开户我们送半年的免佣期，价格上我们比传统券商有非常大的优势，因为我们是轻资本。在体验上，现在香港大部分券商是电话下单，转仓要寄原件，现在我们全部在APP上操作。在运营方面，我们有及时的信息，互动的活动。在大数据方面，我们可以给客户提供最好的组合的模板。我们给你的组合是不用跟踪观察，不是老给你推股票做交易，我们是以客户赚钱为目标。

　　这个是我们投资体验。第一个全流程，以前做港股和跨境交易特别难，现在已经非常简单了。下载金贝塔APP，从网上开户开始，到入金转换交易全部可以从APP完成，小金是我们的客服机器人，也是行业内第一个语音智能客服。

　　第二个，客户投资的三大痛点。金贝塔产生也是为了解决这三大痛点，买什么，何时买，何时卖。现在A股三千多支，港股两千多，对投资人来讲没有时间看更多的东西，这是一个很大的问题。还有什么时候买，现在港股三万点，还有何时卖。

　　我们有云研究，告诉你我们可以买什么，我们创建了官方组合，有大V组合，你可以跟随。这是我们整个大数据智能投资的过程，从选股开始，我们借鉴了基金经理投资的方式。股票值，我们把港股进行五星评级，如果你买这支股票，三星以上先看评级，说明比较安全。港股还有一个特点，老千股比较多，怎么规避风险，如果你要交易，有风险提示，建议你尽量的来遵守，这也是我们的特色。还有新股推荐，现在香港是世界上最大的IPO市场，每天都有新股发行，但是他的新股发行和A股不同，经常买了新股就跌破价，我们从中选择最有价值的新股供大家选择。我们是通过基金经理投资的方式，建立组合业界追踪，你可以一直追踪我组合的表现。另外是服务方面，大数据，投后归因分析。

　　这个是我们特色功能的使用，登陆以后可以看到五星股票评级，每一个股票都做了评级。在所有美股交易是没有的，这是基于我们的投研能力。还有新股介绍，证券率非常高，沪港通可以买，但是新股不能做，直接开港股非常方便。

　　还有我们的精选组合，分析师帮你把后台做了，业绩可以看图线，会一直跟踪。我们的组合是在16年12月建的，你可以看到它的表现，你自己也可以创建组合，创建好了可以发布上去，可以跟客户之间互相互动交流。还有调仓通知，什么时候买，什么时候卖，如果订阅我们会给你发通知，你只要看到我们的通知就可以根据操作了。一键交易，组合很多，股票一般可能有小的组合三五支，如果你认同我们的理念，比如奶牛计划，就是现金流好的，分红高的股票，你认同我们的理念和策略，就可以一键帮你把组合的股票全部买掉，非常方便，所以把方便留给客户。我们还有直播互动，实时跟踪市场热点，三分钟选股课，这个已经受到投资人的欢迎，帮助大家做投教，有很多知识点。投研大咖说，针对机构投资者，每周我们把行业新财富排名第一的分析师和行业专家叫到一起和我们做深度的交流，比如说当时的苹果产业链，新能源汽车，包括这一期是今年年初做的宏观方面的策略。

　　另外，我们还有个股诊断，这是我们最新的大数据和人工智能方式，怎么评价好股票，好生意、成长性、便宜度、现金流、安全性，买股票之前是不是要看一下？现在基金业都上千支了，自己没有时间管股票，想买基金就放那放着，刚刚我们有机构也是做这个方向的，哪些基金是表现最好的？你可以通过工具扫一扫来看到这个基金的业绩是不是可以击败更多的同行。

　　还有我们的客服小金在线，这个是迷你组合，更适合长尾人群，通常的组合一般是十支左右，我们的组合是三到五支，起点大家不用担心，没有要求，一千块钱也是可以开的，这个组合最少可以四百块钱买，也是我们基金投资的优势。

　　综上，金贝塔有三大优势，合规安全，我们是香港的持牌券商，股东在大陆境内持牌的公司。第二，高效低佣金，手机随时随地可以操作，买股票基金和债券都可以，手续费非常便宜。万五，香港还有全权委托的职能，千一点五，帮你做一个个人定制的基金，一般买基金都是1.5%的管理费。如果是机构我们也欢迎，有专业为机构服务的团队，最终我们要为客户赚钱，有极致的体验和智能投顾服务。